¿Qué es un REIT?

 

Un REIT (Real Estate Investment Trust) es una estructura de inversión inmobiliaria administrada profesionalmente que permite a los inversionistas ser propietarios de bienes raíces que generan ingresos, sin tener que comprar, operar o administrar propiedades directamente.

 

En lugar de adquirir un solo inmueble, los inversionistas adquieren una participación en un portafolio de activos inmobiliarios — como complejos residenciales, desarrollos de lujo, hoteles, proyectos de uso mixto y propiedades comerciales — todos gestionados por un equipo profesional.

 

Esta estructura hace que el acceso al sector inmobiliario institucional sea más eficiente, escalable y accesible.

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¿Cómo funciona un REIT?

 

Un REIT reúne capital de múltiples inversionistas y lo utiliza para adquirir, desarrollar y administrar activos inmobiliarios. El REIT genera ingresos a través de:

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• Rentas de los inmuebles

• Ingresos operativos de las propiedades

• Ingresos por financiamiento respaldado por bienes raíces

 

Después de cubrir los gastos, el REIT distribuye la mayor parte de sus utilidades a los inversionistas en forma de dividendos, creando un flujo de ingresos junto con apreciación del capital.

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Debido a que los REITs están obligados a distribuir la mayor parte de sus ingresos imponibles, son ampliamente utilizados por inversionistas que buscan ingresos recurrentes y crecimiento patrimonial.

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¿Por qué los inversionistas usan REITs?

 

Los REITs ofrecen ventajas clave frente a la propiedad directa:

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• Administración profesional: Acceso a bienes raíces institucionales administrados por equipos expertos en adquisición, operación y gestión de activos.

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• Diversificación: Participación en un portafolio diversificado por ubicación, tipo de propiedad y fuentes de ingreso.

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• Ingresos pasivos: Distribuciones periódicas sin tener que lidiar con inquilinos, mantenimiento o administración.

 

• Liquidez y flexibilidad: Dependiendo de la estructura, los REITs pueden ofrecer mayor liquidez que la propiedad directa.

 

• Menor barrera de entrada: Permiten invertir en grandes proyectos inmobiliarios con montos menores a los requeridos para comprar propiedades completas.

 

Tipos de REITs

 

• REITs de Capital (Equity REITs): Poseen y operan propiedades; generan ingresos por rentas y apreciación.

• REITs Hipotecarios: (Mortgage REITs) Financian proyectos inmobiliarios y generan ingresos por intereses.

• REITs Híbridos: Combinan propiedades y financiamiento inmobiliario.

• REITs Públicos vs Privados: REITs cotizados en bolsa: Se negocian en bolsas como NYSE o Nasdaq. Ofrecen alta liquidez, pero están sujetos a la volatilidad del mercado.

• REITs públicos no cotizados: Están regulados pero no se negocian en bolsa; ofrecen menor volatilidad y menor liquidez.

• REITs privados: No cotizan en bolsa y suelen estar disponibles solo para inversionistas acreditados o institucionales. Permiten estrategias más sofisticadas y retornos potencialmente más atractivos.

 

Asset Management se especializa en estructuras privadas de inversión inmobiliaria diseñadas para inversionistas serios de largo plazo.

 

Ingresos, impuestos y regulación

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Para calificar como REIT, una empresa debe:

 

• Invertir al menos 75% de sus activos en bienes raíces

• Obtener la mayoría de sus ingresos de actividades inmobiliarias

• Distribuir al menos 90% de su ingreso imponible a los inversionistas

 

A cambio, los REITs reciben un trato fiscal especial que evita el impuesto corporativo, permitiendo que más flujo de efectivo llegue directamente a los inversionistas.

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¿Para quién es un REIT?

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Los REITs son ideales para quienes buscan:

 

• Ingresos inmobiliarios sin gestión directa

• Exposición a propiedades institucionales

• Diversificación de portafolio

• Protección contra la inflación

• Administración profesional

 

No son inversiones libres de riesgo, pero históricamente han sido una de las formas más eficientes de participar en bienes raíces a gran escala.

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El Enfoque Astamar

 

En Astamar Asset Management, nuestros REITs y fondos inmobiliarios privados están diseñados con:

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• Análisis institucional

• Adquisiciones globales

• Gestión activa

• Distribuciones de ingresos

• Crecimiento de capital

 

Nuestro objetivo es ofrecer a los inversionistas acceso a bienes raíces globales con estándares institucionales, transparencia y rendimiento.